動(dòng)力電池步入0.3元/Wh時(shí)代,已跌破二三線廠商成本線

發(fā)布日期:2024-01-29  來(lái)源:24潮

核心提示:動(dòng)力電池瘋狂內(nèi)卷下,一輪更為慘烈的價(jià)格戰(zhàn)或在醞釀中。1 月 16 日消息,36 氪 PowerOn 從多位產(chǎn)業(yè)鏈人士處獲悉,為了保證市場(chǎng)地
動(dòng)力電池瘋狂內(nèi)卷下,一輪更為慘烈的價(jià)格戰(zhàn)或在醞釀中。

1 月 16 日消息,36 氪 PowerOn 從多位產(chǎn)業(yè)鏈人士處獲悉,為了保證市場(chǎng)地位,寧德時(shí)代正在梳理產(chǎn)線資源,推動(dòng)降本。據(jù)行業(yè)知情人士透露,寧德時(shí)代正在向車企推廣 173Ah 的 VDA 規(guī)格磷酸鐵鋰電芯,標(biāo)配 2.2C 倍率快充,走大單品路線。"24 年中旬有幾家車企都會(huì)切換到這款產(chǎn)品,電芯價(jià)格相當(dāng)?shù)?,加量不加價(jià),目標(biāo)就是 10-20 萬(wàn)元的純電市場(chǎng)。"

與此同時(shí),近日比亞迪旗下弗迪電池也在內(nèi)部通知,敦促團(tuán)隊(duì)繼續(xù)降本:2023 年,采購(gòu)團(tuán)隊(duì)通過(guò)層層篩選,去劣存優(yōu),充分招標(biāo)競(jìng)價(jià)等手段,實(shí)現(xiàn)了利益最大化。

市場(chǎng)猜測(cè),在寧德時(shí)代、比亞迪強(qiáng)推降本下,動(dòng)力電池是否會(huì)跌至,甚至跌破 "0.3 元 /Wh" ?

這絕非空穴來(lái)風(fēng),日前零跑汽車副總裁曹力在接受媒體采訪時(shí)表示,零跑汽車的鐵鋰電芯采購(gòu)價(jià),已經(jīng)做到了 0.4 元 /Wh,年中將低于 0.4 元,他認(rèn)為 " 動(dòng)力電池的價(jià)格可以壓縮到 0.32 元 /Wh。"

0.32 元 /Wh 是什么概念?

根據(jù)東吳證券分析測(cè)算,按照碳酸鋰 8 萬(wàn)價(jià)格測(cè)算,龍頭鐵鋰電芯成本預(yù)計(jì) 0.32 元 /Wh 左右(不含稅),龍頭三元 523 電芯成本預(yù)計(jì) 0.45 元 /Wh 左右(不含稅);而二線廠商鐵鋰與三元電芯成本約分別為 0.37/Wh 和 0.50/Wh 左右。



考慮到行業(yè)三線電池廠目前產(chǎn)能利用率預(yù)計(jì)僅有 30-40%,且良品率較低,B 品較多,預(yù)計(jì)鐵鋰電芯成本超 0.4 元 /Wh,三元電芯成本可能超過(guò) 0.6 元 /Wh。

同樣假設(shè) 8 萬(wàn)碳酸鋰價(jià)格,根據(jù)東吳證券測(cè)算,鐵鋰電芯二線龍頭電池廠盈虧平衡點(diǎn)價(jià)格預(yù)計(jì) 0.45-0.5 元 /Wh(含稅,對(duì)應(yīng) pack 售價(jià) 0.6-0.7 元 /Wh);三元電芯二線電池廠盈虧平衡點(diǎn)價(jià)格預(yù)計(jì) 0.6-0.65 元 /Wh(含稅,對(duì)應(yīng) pack 為 0.8-0.9 元 /Wh)。



而據(jù)鑫欏鋰電數(shù)據(jù),1 月 25 日,電池級(jí)碳酸鋰均價(jià)為 9.83 萬(wàn)元 / 噸,最低價(jià)為 9.53 萬(wàn)元 / 噸,高于東吳證券預(yù)測(cè)值;另一方面目前方形動(dòng)力電芯(磷酸鐵鋰)均價(jià)為 0.38 元 /Wh,最低價(jià)降至 0.33 元 /Wh;方形動(dòng)力電芯(磷酸鐵鋰)均價(jià)為 0.475 元 /Wh,最低價(jià)降至 0.44 元 /Wh。

綜上分析,目前大部分二三線廠商幾乎都處于虧損狀態(tài),很多企業(yè)可能熬不過(guò)此輪洗牌周期。

而這一切都源于產(chǎn)業(yè)瘋狂且殘酷的擴(kuò)張競(jìng)賽。

EVTank 數(shù)據(jù)顯示,到 2026 年年底,全球 46 家納入統(tǒng)計(jì)范圍內(nèi)的動(dòng)力(儲(chǔ)能)電池企業(yè)的規(guī)劃合計(jì)產(chǎn)能將達(dá)到 6730.0GWh,相比 2023 年上半年的實(shí)際產(chǎn)能增長(zhǎng)了 182.3%。從實(shí)際需求量來(lái)看,EVTank 在《中國(guó)鋰離子電池行業(yè)發(fā)展白皮書(shū)(2023 年)》中預(yù)計(jì) 2023 年和 2026 年全球動(dòng)力(儲(chǔ)能)電池的需求量將分別為 1096.5GWh 和 2614.6GWh,全行業(yè)的名義產(chǎn)能利用率將從 2023 年的 46.0% 下降到 2026 年的 38.8%。

而據(jù) 24 潮產(chǎn)業(yè)研究院 ( TTIR ) 統(tǒng)計(jì),僅 20 家動(dòng)力 / 儲(chǔ)能電池企業(yè) 2025 年產(chǎn)能規(guī)劃已達(dá) 6188GWh 若考慮全球范圍內(nèi)其他產(chǎn)業(yè)巨頭的發(fā)展規(guī)劃,2025 年全球動(dòng)力 / 儲(chǔ)能電池企業(yè)產(chǎn)能規(guī)劃很可能將超過(guò) 8000GWh。而根據(jù)市場(chǎng)最樂(lè)觀預(yù)測(cè),到 2025 年動(dòng)力 / 儲(chǔ)能電池市場(chǎng)的總需求也不過(guò) 2010GWh。

行業(yè)共識(shí),未來(lái)整個(gè)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈可能都將進(jìn)入超級(jí)產(chǎn)能過(guò)剩周期,市場(chǎng)博弈與洗牌進(jìn)程可能進(jìn)一步加劇。24 潮產(chǎn)業(yè)研究院 ( TTIR ) 統(tǒng)計(jì)的一組數(shù)據(jù)顯示:截止目前,在動(dòng)力電池、儲(chǔ)能電池、正極材料、負(fù)極材料、電解液與鋰電隔膜這 6 大核心賽道上,已知的企業(yè)產(chǎn)能規(guī)劃均遠(yuǎn)超 2025 年第三方研究機(jī)構(gòu)對(duì)市場(chǎng)需求的預(yù)測(cè)上限,未來(lái)三年內(nèi)出現(xiàn)嚴(yán)重產(chǎn)能過(guò)剩似乎已經(jīng)不可避免。

首先看 24 潮產(chǎn)業(yè)研究院 ( TTIR ) 統(tǒng)計(jì)的一組數(shù)據(jù):截止目前,在動(dòng)力電池、儲(chǔ)能電池、正極材料、負(fù)極材料、電解液與鋰電隔膜這 6 大核心賽道上,已知的企業(yè)產(chǎn)能規(guī)劃均遠(yuǎn)超 2025 年第三方研究機(jī)構(gòu)對(duì)市場(chǎng)需求的預(yù)測(cè)上限,未來(lái)三年內(nèi)出現(xiàn)嚴(yán)重產(chǎn)能過(guò)剩似乎已經(jīng)不可避免。


" 過(guò)剩 " 是制造業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)常態(tài),但絕對(duì)過(guò)?;蚓蘖窟^(guò)剩,必將引起市場(chǎng)慘烈競(jìng)爭(zhēng)和強(qiáng)烈洗牌。

近幾個(gè)月內(nèi),已有多位產(chǎn)業(yè)領(lǐng)袖公開(kāi)呼吁警惕動(dòng)力電池領(lǐng)域出現(xiàn)的 " 超級(jí)產(chǎn)能過(guò)剩與瘋狂價(jià)格戰(zhàn) " 現(xiàn)象及風(fēng)險(xiǎn)。

比如在 "2023 中國(guó)汽車重慶論壇 " 上,長(zhǎng)安汽車董事長(zhǎng)朱榮華公開(kāi)表示,新能源汽車行業(yè)早已經(jīng)告別了過(guò)去 " 少電、缺電、貴電 " 的局面,國(guó)內(nèi)電池行業(yè)出現(xiàn)了產(chǎn)能過(guò)剩的情況,而且產(chǎn)能過(guò)剩的現(xiàn)象還非常嚴(yán)重。下一步,電池企業(yè)或?qū)⒂瓉?lái)自己的 " 淘汰賽 " 。


摩根士丹利也分析認(rèn)為,中國(guó)市場(chǎng)的 " 價(jià)格戰(zhàn) " 或?qū)⒓铀俣€電池廠商進(jìn)入產(chǎn)能整合與優(yōu)勝劣汰的階段。

事實(shí)也確實(shí)如此,在 2023 年的價(jià)格戰(zhàn)與慘烈市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中,已經(jīng)有很多企業(yè)近乎被淘汰出局。據(jù)中國(guó)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟最新數(shù)據(jù),2023 年全年我國(guó)新能源汽車市場(chǎng)共計(jì) 43 家動(dòng)力電池企業(yè)實(shí)現(xiàn)裝車配套,較去年同期減少了 5 家。

另外,2023 年前 3 家、前 5 家、前 10 家動(dòng)力電池企業(yè)總裝車量占比分別為 78.8%、87.4% 和 96.8%,分別同比上一年同期增長(zhǎng)了 0.6、2.1 和 1.8 個(gè)百分點(diǎn),產(chǎn)業(yè)集中度還在進(jìn)一步提升。

去年 11 月底,一則天津市捷威動(dòng)力工業(yè)有限公司(簡(jiǎn)稱捷威動(dòng)力)的《公司停工停產(chǎn)、員工放假及培訓(xùn)通知》震動(dòng)業(yè)界。其通知顯示,捷威動(dòng)力計(jì)劃自 12 月 1 日起停產(chǎn),復(fù)工時(shí)間將根據(jù)公司經(jīng)營(yíng)情況另行通知。

隨后,捷威動(dòng)力確認(rèn)了這一消息,稱天津捷威部分中后臺(tái)支持部門員工停工,系公司根據(jù)戰(zhàn)略及業(yè)務(wù)需求做出的臨時(shí)業(yè)務(wù)調(diào)整。

捷威動(dòng)力并非無(wú)名之輩。官網(wǎng)顯示,該公司成立于 2009 年,注冊(cè)資本 12.18 億元,總部位于天津,同時(shí)擁有鹽城、長(zhǎng)興兩大生產(chǎn)基地,有效產(chǎn)能達(dá)到 10GWh,在職人員超過(guò) 2400 名。2022 年,其市場(chǎng)占有率排行行業(yè)第 11,2023 年前 10 個(gè)月,仍排在行業(yè)第 13。

截至 2023 年 6 月底,復(fù)星國(guó)際 ( 00656.HK ) 及其管理的基金持有捷威動(dòng)力 49.95% 的股權(quán),為其第一大股東。復(fù)星國(guó)際披露的數(shù)據(jù)顯示,2022 年,捷威動(dòng)力營(yíng)業(yè)收入達(dá) 25.89 億元,同比增長(zhǎng) 127.22%,未披露凈利情況。

據(jù)接近捷威動(dòng)力的人士向媒體透露,捷威動(dòng)力目前還沒(méi)有盈利,當(dāng)前市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈,短時(shí)間內(nèi)亦看不到盈利前景。原有投資人不愿意繼續(xù)承受虧損,正在籌劃更換投資人,新的投資方可能會(huì)調(diào)整產(chǎn)能規(guī)劃。在投資方完成交接之前,公司決定部分生產(chǎn)基地暫時(shí)停產(chǎn)。

歷史已經(jīng)多次證明,在價(jià)格戰(zhàn)爭(zhēng)狂潮下,幾乎沒(méi)有贏家,即便是產(chǎn)業(yè)巨頭也可能遭遇嚴(yán)重沖擊。以 2023 年第三季度(7-9 月份)數(shù)據(jù)為例, 101 家鋰電公司整體營(yíng)業(yè)收入同比上一年同期下降了 4.97%,整體毛利率水平下降了 3.52 個(gè)百分點(diǎn),歸母凈利潤(rùn)降幅達(dá) 48.84%。

即便是強(qiáng)如寧德時(shí)代,2023 年第三季度其營(yíng)業(yè)收入與歸母凈利潤(rùn)增速也降至 8.28% 和 10.66%,為過(guò)去三年來(lái)最低增速(2022 年同期增速分別為 232.47% 和 160.80%);電解液龍頭天賜材料無(wú)論營(yíng)收,還是歸母凈利潤(rùn)均連續(xù)三個(gè)季度負(fù)增長(zhǎng),且呈現(xiàn)加速下降趨勢(shì);鋰電隔膜龍頭恩捷股份歸母凈利潤(rùn)更是連續(xù)四個(gè)季度下降;正極材料龍頭湖南裕能第三季度營(yíng)收與規(guī)模凈利潤(rùn)也分別同比下降了 10.30% 和 37.44% 等等。

對(duì)于價(jià)格戰(zhàn),華為任正非曾表示,一家企業(yè)的成功不是靠低價(jià)去贏得市場(chǎng),而應(yīng)該要靠技術(shù)。" 低價(jià)格、低質(zhì)量、低成本,會(huì)摧毀我們未來(lái)的戰(zhàn)略競(jìng)爭(zhēng)力。企業(yè)必須有合理的盈利,才會(huì)去持續(xù)投資研發(fā)。沒(méi)有適當(dāng)?shù)睦麧?rùn)積累,把利潤(rùn)打這么低的時(shí)候,實(shí)際上是在戰(zhàn)略上破壞這個(gè)產(chǎn)品。"

縱觀產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)與變化,未來(lái)全球動(dòng)力電池企業(yè)必將圍繞新技術(shù)、新產(chǎn)能、新資本等多個(gè)維度展開(kāi)新一輪深度較量,競(jìng)爭(zhēng)成敗必將對(duì)未來(lái)產(chǎn)業(yè)格局與發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。筆者分析認(rèn)為,未來(lái)?yè)碛?" 技術(shù)突破與持續(xù)創(chuàng)新力,先進(jìn)產(chǎn)能布局與高效執(zhí)行力,全球化布局與發(fā)展,財(cái)務(wù)健康與雄厚資本實(shí)力 " 等四大能力的動(dòng)力電池企業(yè)更具有穿越周期,持續(xù)發(fā)展壯大的基因與實(shí)力。

 
 
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