26日,新能源產(chǎn)業(yè)鏈表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì),光伏、風(fēng)能、特高壓等板塊普漲。Wind數(shù)據(jù)顯示,截至當(dāng)日收盤(pán),概念板塊當(dāng)中風(fēng)力發(fā)電上漲3.70%,發(fā)電設(shè)備漲3.32%,特高壓漲3.01%,有機(jī)硅漲3.56%;此外電工電網(wǎng)、電源設(shè)備、光伏逆變器等指數(shù)均表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。
消息面上,中央層面最新提出,要加大力度規(guī)劃建設(shè)以大型風(fēng)光電基地為基礎(chǔ)、以其周邊清潔高效先進(jìn)節(jié)能的煤電為支撐、以穩(wěn)定安全可靠的特高壓輸變電線路為載體的新能源供給消納體系。把促進(jìn)新能源和清潔能源發(fā)展放在更加突出的位置,積極有序發(fā)展光能源、硅能源、氫能源、可再生能源。國(guó)家能源局近日發(fā)布的2021年全國(guó)電力工業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,截至2021年12月底,全國(guó)發(fā)電裝機(jī)容量約23.8億千瓦,同比增長(zhǎng)7.9%。其中,風(fēng)電裝機(jī)容量約3.3億千瓦,同比增長(zhǎng)16.6%;太陽(yáng)能發(fā)電裝機(jī)容量約3.1億千瓦,同比增長(zhǎng)20.9%。
公司層面,26日上市的光伏股晶科能源也受到市場(chǎng)的熱捧。Wind數(shù)據(jù)顯示,首發(fā)上市的晶科能源開(kāi)盤(pán)價(jià)8.50元,盤(pán)中最高漲幅達(dá)到139.00%,當(dāng)日收漲111.00%,收?qǐng)?bào)10.55元,總市值達(dá)1055億元。
國(guó)海證券分析認(rèn)為,風(fēng)電、光伏屬于能源新基建中的一環(huán),目前裝機(jī)潛力巨大。同時(shí)風(fēng)電、光伏產(chǎn)業(yè)鏈規(guī)模龐大,相關(guān)領(lǐng)域投資也成為暢通國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)循環(huán)的重要手段。集邦咨詢認(rèn)為,在全球能源轉(zhuǎn)型的大背景下,可再生能源發(fā)展尤為重要,預(yù)計(jì)2022年光伏行業(yè)新增裝機(jī)規(guī)模將在75GW左右。
Wind數(shù)據(jù)顯示,截至26日發(fā)稿,光伏行業(yè)已有22家公司披露2021年業(yè)績(jī)預(yù)告,其中18家預(yù)告凈利潤(rùn)同比上漲。從預(yù)告凈利潤(rùn)增幅來(lái)看,最低為66.76%,最高為504.59%。從預(yù)告凈利潤(rùn)增長(zhǎng)上限金額來(lái)看,通威股份目前以85億元居首。東吳證券認(rèn)為,2021年是光伏全年平價(jià)首年,同時(shí)遭遇了工業(yè)硅、硅料等上游原材料價(jià)格不斷上漲,組件價(jià)格維持高位,產(chǎn)業(yè)鏈博弈氛圍較濃,導(dǎo)致排產(chǎn)波動(dòng)較大。不過(guò),2021年整體市場(chǎng)需求仍然超過(guò)預(yù)期,行業(yè)中長(zhǎng)期增長(zhǎng)空間有望進(jìn)一步打開(kāi)。
投資策略方面,長(zhǎng)城證券認(rèn)為,2022年光伏市場(chǎng)有望在原材料價(jià)格下行和政策支持雙驅(qū)動(dòng)下迎來(lái)需求大年,產(chǎn)業(yè)鏈面臨格局分化和利潤(rùn)再分配,重點(diǎn)關(guān)注多條投資主線。包括:在硅料供需偏緊下盈利有望保持高水平的硅料龍頭企業(yè),有望充分受益于硅片競(jìng)爭(zhēng)格局緊張而迎來(lái)盈利修復(fù)和技術(shù)領(lǐng)先的電池片龍頭,以及充分受益于主輔材價(jià)格下降、終端電站投資商對(duì)收益率接受度提升的組件龍頭等。
中原證券則認(rèn)為,2022年,隨著硅料供應(yīng)增加,光伏組件價(jià)格有望重新進(jìn)入下降通道,從而拉動(dòng)國(guó)內(nèi)和全球裝機(jī)需求。短期二級(jí)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好降低,光伏板塊連續(xù)殺跌后有反彈跡象,考慮到產(chǎn)業(yè)狀況、估值和市場(chǎng)情緒,短期仍需謹(jǐn)慎。中期建議圍繞原材料供應(yīng)緊張緩解、光伏裝機(jī)需求提升受益領(lǐng)域布局,包括熱場(chǎng)材料、光伏玻璃、一體化組件廠、逆變器領(lǐng)域頭部企業(yè)。