中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，3月我國新能源汽車銷量約48.4萬輛，同比增長114.1%；1~3月我國新能源汽車?yán)塾嬩N售125.7萬輛，同比增長138.6%。其中，新能源汽車“出海”表現(xiàn)亮眼，3月出口增長貢獻(xiàn)度為17.4%。
3月，在歐美市場中，新能源車出現(xiàn)回暖，德國、法國、挪威、英國、瑞典等九國純電動車銷量合計銷量為20.3萬輛，同比增長6.1%。
但在資本市場，3月新能源車板塊未能與終端表現(xiàn)同頻，“回調(diào)”成為主旋律。其中，比亞迪（002594.SZ）、理想汽車（02015.HK）和小鵬汽車（09868.HK）3月股價分別下跌7.93%、4.36%和16.73%；僅特斯拉（TSLA）“一枝獨(dú)秀”，3月股價上漲18.39%，市值增加了1729.9億美元。
圖片來源：視覺中國
值得關(guān)注的是，當(dāng)下擺在車企面前的難題已不只是原材料價格上漲、芯片供應(yīng)不足等，因上海、吉林等地疫情導(dǎo)致的停工停產(chǎn)也令全行業(yè)深感焦慮。日前，小鵬汽車董事長兼CEO何小鵬通過社交平臺發(fā)聲稱，“如果上海和周邊的供應(yīng)鏈企業(yè)還無法找到動態(tài)復(fù)工復(fù)產(chǎn)的方式，5月份可能中國所有的整車廠都要停工停產(chǎn)了。”
不過，好消息正在傳來。4月18日，上汽集團(tuán)旗下整車廠、相關(guān)零部件供應(yīng)商以及物流運(yùn)輸公司已經(jīng)啟動復(fù)工復(fù)產(chǎn)壓力測試；4月19日，特斯拉上海超級工廠8000名員工到崗，正式復(fù)工復(fù)產(chǎn)；吉林長春方面，中國一汽在長春的五個主機(jī)廠已經(jīng)在4月16日全部復(fù)工， 一汽紅旗蔚山工廠、一汽-大眾等已實(shí)現(xiàn)整車下線。上海與長春兩地的上海汽車相關(guān)企業(yè)已共同吹響了復(fù)產(chǎn)的號角。
漲價和疫情預(yù)計影響5~6月新能源車市
“3月的新能源車與傳統(tǒng)燃油車走勢出現(xiàn)一定反差，3月傳統(tǒng)車換購需求增強(qiáng)，釋放了汽車普及和消費(fèi)升級利好。又因新能源車有較強(qiáng)的剛性消費(fèi)需求，雖然目前部分車型出現(xiàn)漲價情況，但車企消化的多為漲價前已鎖定的訂單，因此價格上調(diào)并未影響今年3月新能源汽車的銷量。”全國乘用車市場信息聯(lián)席會秘書長崔東樹表示。
從數(shù)據(jù)來看，插電混動式新能源車3月的銷量為8.4萬輛，同比增長151.3%，增速跑贏大盤。乘聯(lián)會方面表示，這在一定程度上驗(yàn)證了部分廠商對“插電混動式車型是燃油車潛在客戶轉(zhuǎn)型第一步”的市場預(yù)判。其中，比亞迪加速推出旗下DM-i插電混動式車型，3月以來接連推出了包括宋MAX DM-i、驅(qū)逐艦05以及漢（含DM-i以及DM-p）三款插電混動車型，家族式插混車陣容進(jìn)一步擴(kuò)大。
制表：每經(jīng)記者 李碩
值得一提的是，一季度國內(nèi)新能源車總體滲透率為19.3%。其中，3月新能源乘用車零售滲透率為28.2%，同比提升17.6個百分點(diǎn)。具體而言，自主品牌新能源車滲透率為46%，豪華品牌新能源車滲透率為32%，而主流合資品牌的新能源車滲透率僅為4.3%。
“目前，新能源汽車成為汽車行業(yè)最大亮點(diǎn)，其市場發(fā)展已經(jīng)從政策驅(qū)動轉(zhuǎn)向市場拉動新發(fā)展階段，呈現(xiàn)出市場規(guī)模、發(fā)展質(zhì)量雙提升的良好發(fā)展局面。但近段時間動力電池原材料價格快速上漲，直接推高了車企在電動汽車上產(chǎn)品制造成本，反映到汽車企業(yè)生產(chǎn)中，其經(jīng)營活動受到一定影響，總體形勢不及預(yù)期。”中汽協(xié)副總工程師許海東表示。
分車型看，3月新能源車市呈現(xiàn)出中低端車型銷量強(qiáng)勢增長的態(tài)勢。其中，A00級電動車批發(fā)銷量為11.9萬輛，在純電動車整體銷量中的占比為32%；A0級電動車銷量為5.5萬輛；A級電動車在當(dāng)月純電動車整體銷量中所占份額為22%；B級電動車銷量環(huán)比增長32%，在當(dāng)月純電動車銷量中占比為30%。
制表：每經(jīng)記者 李碩
分品牌看，3月國內(nèi)新能源乘用車市場“多點(diǎn)開花”，共有13家企業(yè)批發(fā)銷量破萬輛。其中，比亞迪以10.43萬輛的成績蟬聯(lián)榜首之位；特斯拉中國則憑借6.58萬輛的批發(fā)銷量位列第二；第三名上汽通用五菱的銷量為5.12萬輛，較上月大幅提高近1倍；奇瑞汽車、廣汽埃安、長安汽車、小鵬汽車、長城汽車、吉利汽車、哪吒汽車、理想汽車、上汽乘用車、零跑汽車分列四至十三位。
制表：每經(jīng)記者 李碩
值得注意的是，造車新勢力在3月的表現(xiàn)也出現(xiàn)回暖。小鵬、理想、哪吒、零跑月銷量均突破萬輛，同環(huán)比均有所增長。從一季度累計銷量來看，小鵬、理想與哪吒3家累計交付量均超3萬輛。相比較來看，威馬3月的銷量僅為5516輛。在此背景下，威馬在加速導(dǎo)入產(chǎn)品，追趕第一陣營。近日，威馬推出了威馬E.5，NEDC續(xù)航里程為505km，綜合補(bǔ)貼后售價區(qū)間為18.01萬~19.01萬元。為了在價格上面獲得更多的競爭力，威馬還宣布限時優(yōu)惠價為15.01萬~16.01萬元。
此外，主流合資品牌中“南北大眾”的新能源車批發(fā)銷量為1.27萬輛，占主流合資品牌新能源車總銷量的63%，品牌電動化轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略初見成效，而其他合資與豪華品牌在新能源車領(lǐng)域則仍待發(fā)力。
但短期內(nèi)新能源汽車產(chǎn)業(yè)或?qū)⒃庥鰶_擊。受上海等地疫情影響，3月以來已有多家車企相繼宣布停產(chǎn)。位于上海臨港自貿(mào)區(qū)的特斯拉超級工廠此前因疫情管控曾兩度停產(chǎn)，包括3月16日、3月17日連續(xù)停產(chǎn)兩天；3月28日起，特斯拉暫停上海超級工廠生產(chǎn)活動。特斯拉第二輪停產(chǎn)最初計劃為4天，不過隨后復(fù)產(chǎn)計劃被取消。
多車企生產(chǎn)按下暫停鍵，也引發(fā)了業(yè)內(nèi)的擔(dān)憂。4月14日晚間，何小鵬通過微信朋友圈發(fā)聲稱，“如果上海和周邊的供應(yīng)鏈企業(yè)還無法找到動態(tài)復(fù)工復(fù)產(chǎn)的方式，5月份可能中國所有的整車廠都要停工停產(chǎn)了。好消息是部分部委和主管部門正在盡全力協(xié)調(diào)，期望更多政府和主管部門們的支持和共同努力。”
東方證券分析認(rèn)為，新能源汽車漲價和疫情影響預(yù)計在5~6月有所體現(xiàn)，但在油價持續(xù)上漲和燃油車優(yōu)惠幅度持續(xù)收窄的負(fù)面作用下，預(yù)計汽車消費(fèi)將轉(zhuǎn)向以電動車為主，看好下半年新能源汽車銷量持續(xù)回升。同時，新能源車市場需求開始在不依賴政策強(qiáng)力推動下穩(wěn)定釋放，車型的持續(xù)升級和消費(fèi)者內(nèi)心接受電動化成為最強(qiáng)的驅(qū)動力，疊加政策端優(yōu)化調(diào)整，預(yù)計漲價不會影響中長期新能源車市場需求。
動力電池裝機(jī)量猛增
3月，我國新能源車出口依舊保持不錯勢頭。中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，3月汽車企業(yè)共出口17萬輛，同比增長28.8%，環(huán)比下降5.5%。其中，新能源汽車出口增長貢獻(xiàn)度為17.4%。
“國內(nèi)車企現(xiàn)在出海的主要打法還是將產(chǎn)品本身的配置功能，疊加性價比、服務(wù)和互動等差異化賣點(diǎn)作為產(chǎn)品競爭力。而在新能源汽車品類方面，車企整體的出海表現(xiàn)較為突出，在全球市場上具有一定的競爭力。”羅蘭貝格全球高級合伙人、大中華區(qū)副總裁鄭赟表示。
不過，車企層面看，3月新能源汽車出口量表現(xiàn)平平，尚未有企業(yè)出口量過萬輛，排名靠前的車企分別為上汽乘用車（4658輛）、東風(fēng)易捷特（2532輛）、比亞迪（1109輛）和神龍汽車（1046輛）。
值得注意的是，本月特斯拉出口量僅為60輛，占總銷量的比例不足0.1%，較上月出現(xiàn)巨幅下滑。有分析認(rèn)為，特斯拉內(nèi)銷與出口呈現(xiàn)出“季末保國內(nèi)、平時供海外”的特征，即每個季度上半段生產(chǎn)的新車主要用于出口，下半段則會更多投放在中國市場。3月處于一季度下旬，因此特斯拉在中國的產(chǎn)量基本投放于本土市場。
與車市略顯平淡的表現(xiàn)不同，3月動力電池裝機(jī)量同環(huán)比出現(xiàn)猛增。據(jù)中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟發(fā)布的數(shù)據(jù)，3月，我國動力電池裝機(jī)量共計21.4GWh，同比上升138.0%，環(huán)比上升56.6%。
其中，三元鋰電池裝車量為8.2GWh，同比上升61.2%，環(huán)比上升40.5%，在總裝車量中的占比為38.3%；磷酸鐵鋰電池裝車量為13.2GWh，繼續(xù)擴(kuò)大對三元鋰電池的優(yōu)勢地位，同比上升238.8%，環(huán)比上升69.4%，在總裝車量中的占比為61.6%。
具體到動力電池供應(yīng)商來看，3月，我國動力電池裝機(jī)量排名前三的企業(yè)分別是寧德時代（300750.SZ）、比亞迪（002594.SZ)和中創(chuàng)新航。其中，僅寧德時代一家的動力電池裝機(jī)量就占據(jù)一半以上的市場份額，其市占率較上月大增了2.47個百分點(diǎn)。
制表：每經(jīng)記者 李碩
行業(yè)集中度方面，3月我國新能源車市場共計39家動力電池企業(yè)實(shí)現(xiàn)裝車配套，較去年同期減少4家。排名前三、前五、前十的動力電池企業(yè)動力電池裝車量占總裝車量比例分別為78.3%、86.4%和95.4%，行業(yè)集中度較上月有所提高。
不過疫情同樣也為動力電池供應(yīng)鏈蒙上一絲“隱憂”。此前就有消息稱，受本輪疫情影響，寧德市開啟交通運(yùn)輸閉環(huán)管理，寧德時代生產(chǎn)所需的電路板、電解液等配件材料，運(yùn)輸通行效率降低，生產(chǎn)受到影響。
對此，寧德時代方面向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者回應(yīng)稱：“近期寧德出現(xiàn)個別疫情，政府臨時升級了防疫管控措施。公司高度重視，并第一時間與相關(guān)政府部門加強(qiáng)溝通、協(xié)同防疫”。此外，寧德時代方面否認(rèn)了停產(chǎn)傳聞，“當(dāng)前，為最大限度保障市場供應(yīng)，公司嚴(yán)格采取網(wǎng)格化管理措施，確保寧德基地有序開展生產(chǎn)”。
在中汽協(xié)總工程師、副秘書長葉盛基看來，近年來，新能源汽車市場規(guī)模快速擴(kuò)大，持續(xù)走高的銷量已超出產(chǎn)業(yè)預(yù)期，造成新能源汽車與動力電池之間的產(chǎn)能錯配，而動力電池的擴(kuò)產(chǎn)周期與各類關(guān)鍵材料的擴(kuò)產(chǎn)周期也存在一定的時間差，進(jìn)而導(dǎo)致了整個新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的多個環(huán)節(jié)出現(xiàn)了不平衡、不協(xié)調(diào)的現(xiàn)象。
安信證券認(rèn)為，根據(jù)鑫欏鋰電價格行情數(shù)據(jù)，4月上旬上游金屬與電解液價格均出現(xiàn)不同程度下調(diào)，正極材料、負(fù)極材料及隔膜等價格則相對平穩(wěn)?？紤]到當(dāng)前消費(fèi)終端與新能源汽車整車廠商需求持續(xù)向好，預(yù)計電池廠商的排產(chǎn)情況將持續(xù)飽滿。與此同時，地緣政治因素對上游原材料供應(yīng)端造成較大擾動，短期內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈價格仍將維持高位。
歐、美新能源車市銷量環(huán)比大漲
3月，歐、美新能源車市出現(xiàn)快速回暖。
公開資料顯示，3月，德國、法國、挪威、英國、瑞典、意大利、芬蘭、葡萄牙、西班牙九國純電動車銷量分別為6.2萬輛、3.2萬輛、1.5萬輛、5.5萬輛、1.6萬輛、1.1萬輛、0.3萬輛、0.3萬輛和0.7萬輛，合計銷量為20.3萬輛，同比增長6.1%，環(huán)比增長60.7%。
制表：每經(jīng)記者 李碩
值得一提的是，歐洲主要國家3月新能源車滲透率基本保持穩(wěn)中有升，其中英國、葡萄牙、瑞典、荷蘭滲透率增速較快，分別同比提高了8.8、9.1、19.6和25.7個百分點(diǎn)。
民生證券分析認(rèn)為，近期歐洲能源和燃油價格上漲為新能車推廣奠定了基礎(chǔ)，疊加市場前低后高的季度特性，3月歐洲主要國家新能車銷量喜人。同時，自2020年歐洲確定碳排放目標(biāo)后，歐洲新能源車滲透率正在經(jīng)歷躍遷。未來預(yù)計歐洲乘用車銷量將維持在1500萬輛的基礎(chǔ)上穩(wěn)步提升，結(jié)合新能源車滲透率持續(xù)上行，預(yù)計2025年新能源車銷量將達(dá)到700萬輛，4年復(fù)合增長率為32%，2025年新能源滲透率超50%。
美國市場方面，據(jù)Marklines發(fā)布的數(shù)據(jù)，受能源政策利好影響，3月，美國新能源乘用車銷量約為6.98萬輛，環(huán)比增長19.7%，滲透率為6.7%，環(huán)比提升0.3個百分點(diǎn)。第一季度，美國新能源車銷量為21.61萬輛，同比增長71.8%，滲透率為6.5%，同比提升3.4個百分點(diǎn)。
其中，特斯拉當(dāng)月在美國市場的銷量約為4.8萬輛，同比提升108%，市場份額同比提升2.4個百分點(diǎn)。其他新能源品牌如極星銷量為684輛，Rivian交付268輛，均與特斯拉表現(xiàn)存在較大差距。
國泰君安分析認(rèn)為，當(dāng)前主流車企優(yōu)質(zhì)車型不斷推出，新能源汽車行業(yè)景氣度提升，向上趨勢明確。美國政策環(huán)境回暖，有望重回高成長，預(yù)計到2025、2030年美國市場新能源車銷量有望達(dá)300、800萬輛，滲透率分別接近20%和50%，2021~2025年復(fù)合增速為50%。其中，特斯拉或?qū)⒗^續(xù)引領(lǐng)全球電動化趨勢。
新能源概念股整體回調(diào) 特斯拉市值增加1729.9億美元
不同于終端市場的高增長，3月，新能源車概念股出現(xiàn)了整體回調(diào)。
A股市場中，幾乎所有車企都出現(xiàn)不同程度的股價下滑。 其中，比亞迪（002594.SZ）3月股價下跌7.93%，但仍位于國內(nèi)汽車上市公司市值榜首位。飽嘗新能源甜頭的比亞迪宣布在今年3月起停止燃油車的整車生產(chǎn)，未來，比亞迪在汽車板塊將專注于純電動和插電式混合動力汽車業(yè)務(wù)。
此外，長城汽車（601633.SH）、江淮汽車（600418.SH）、北汽藍(lán)谷（600733.SH）和長安汽車（000625.SZ）3月股價跌幅分別為24.95%、21.41%、17.89%和12.44%。其中，長城汽車市值蒸發(fā)了841.39億元，成為3月A股受損最為嚴(yán)重的汽車上市公司。
H股市場同樣寒意撲面，造車新勢力理想汽車（02015.HK）和小鵬汽車（09868.HK）股價分別下跌4.36%和16.73%，傳統(tǒng)車企吉利汽車（0175.HK）、恒大汽車（0708.HK）、北京汽車（1958.HK）股價則分別下滑14.29%、5.88%和3.31%。
制表：每經(jīng)記者 黃辛旭
海外市場的汽車上市公司中，“一枝獨(dú)秀”的造車新勢力特斯拉（TSLA）成為看點(diǎn)。3月股價上漲18.39%，市值增加了1729.9億美元。除此之外，還有法拉利（RACE）市值微增7.8億美元。
其他車企則普遍“飄綠”。由于俄羅斯是雷諾汽車的全球第二大市場，受俄烏沖突影響的雷諾汽車（RNSDF）股價跌幅最大，為19.68%。蔚來（NIO.N）、本田汽車（HMC）、通用汽車（GM）和福特汽車（F）股價則分別下跌7.84%、8.34%、6.38%和3.7%。
制表：每經(jīng)記者 黃辛旭
在整體回調(diào)行情中,新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈也未能幸免。3月，僅鵬輝能源（300438.SZ）市值微增6.94億元?？拼笥嶏w（002230.SZ）、四維圖新（002405.SZ）、三花智控（002050.SZ）等布局新能源、智能化業(yè)務(wù)的供應(yīng)商市值分別下滑了4.94%、18.35%和17.32%。
動力電池供應(yīng)鏈企業(yè)3月表現(xiàn)同樣低迷。寧德時代（300750.SZ）、億緯鋰能（300014.SZ）、贛鋒鋰業(yè)（002460.SZ）、天齊鋰業(yè)（002466.SZ）的市值分別減少了490.88億元、167.63億元、370.3億元和280.5億元。但業(yè)內(nèi)對于動力電池供應(yīng)鏈企業(yè)仍保持積極的預(yù)判。比如，贛鋒鋰業(yè)近一個月獲得11份券商研報關(guān)注，買入5家，增持5家，平均目標(biāo)價為147元，目標(biāo)均價漲幅28.88%。
制表：每經(jīng)記者 黃辛旭
整體來看，資本市場的回調(diào)并不影響業(yè)內(nèi)對新能源汽車長期發(fā)展的看好。4月18日，前海開源基金經(jīng)理崔宸龍?jiān)谥辈ブ斜硎荆?ldquo;新能源行業(yè)一直處于高速發(fā)展的過程中，沒有出現(xiàn)特別利空的情況?，F(xiàn)在整個新能源板塊更多跟隨著資本市場的回調(diào)一起回調(diào)下來，這種回調(diào)是暫時的。我還是長期看好光伏、鋰電池板塊。我自購也虧了不少錢，但我個人是不會賣的，會在這個位置上堅(jiān)定持有。”
長期看疫情將帶動新能源車消費(fèi)
近期，芯片供應(yīng)、電池原材料漲價等因素引發(fā)了一波新能源汽車漲價潮，也帶來了新能源汽車延遲交付的情況。據(jù)記者了解，特斯拉、比亞迪、小鵬汽車、零跑、歐拉等新能源車商近期都出現(xiàn)了推遲交付的情況。
在新能源車商努力實(shí)現(xiàn)交付的過程中，上海、吉林等地的疫情則成為新的“黑天鵝”事件，或?qū)⑦M(jìn)一步拉長新能源汽車的提車時間。
根據(jù)記者的簡單梳理，特斯拉、智己汽車、飛凡汽車、上汽大眾新能源工廠等諸多新能源車生產(chǎn)制造工廠均位于上海， 而威馬汽車、蔚來、理想汽車、愛馳汽車等新勢力的總部也設(shè)在上海。
上海疫情之下，這些新能源車商的產(chǎn)品導(dǎo)入、營銷等工作都受到了影響。記者了解到，智己L7和威馬E.5近期的上市采取了線上發(fā)布會的形式。智己汽車聯(lián)席CEO劉濤稱，受疫情影響，從開發(fā)、制造，以及供應(yīng)鏈、物流等角度來看，智己L7上市等工作延期了約兩周。
圖片來源：每經(jīng)記者 黃辛旭 攝（資料圖）
目前來看，新能源汽車生產(chǎn)制造、研發(fā)端受到的影響更為嚴(yán)重。 “汽車的碰撞測試和研發(fā)測試都受到了挑戰(zhàn)，預(yù)計1~2個月不能順利推進(jìn)研發(fā)工作，這對于企業(yè)后續(xù)的工作推進(jìn)有很大影響。”有主機(jī)廠的工作人員向記者透露。
更值得關(guān)注的是，主機(jī)廠之外，上海還有著大量的新能源零部件供應(yīng)商，涵蓋了芯片、發(fā)電機(jī)、電控系統(tǒng)、能源管理系統(tǒng)等產(chǎn)業(yè)鏈各細(xì)分領(lǐng)域，供應(yīng)著全國各地的汽車主機(jī)廠。“一輛車差一個零件都沒法生產(chǎn)。受長春和河北疫情影響，3月中旬我們有些零部件就斷供了，靠著一些零部件庫存勉強(qiáng)支持。最近又碰上上海和江蘇等地疫情，很多合作伙伴供不了貨，只能暫停生產(chǎn)。”蔚來董事長李斌曾表示，位于合肥的蔚來工廠就因疫情和供應(yīng)鏈斷供等問題一度暫停生產(chǎn)。
從銷售端的角度來看，上海一直也是新能源汽車消費(fèi)的重要市場。受疫情影響，上海終端市場也從3月中下旬按下了“暫停鍵”。乘聯(lián)會數(shù)據(jù)顯示，3月，上海上牌新能源小客車的銷量約為17889輛，同比下滑21.79%。
圖片來源：攝圖網(wǎng)-500868029
不過，4月18日，上汽集團(tuán)旗下整車廠、相關(guān)零部件供應(yīng)商以及物流運(yùn)輸公司已經(jīng)啟動復(fù)工復(fù)產(chǎn)壓力測試。4月19日，特斯拉上海超級工廠8000名員工到崗，正式復(fù)工復(fù)產(chǎn)。吉林長春方面，中國一汽在長春的五個主機(jī)廠已經(jīng)在4月16日全部復(fù)工， 一汽紅旗蔚山工廠、一汽-大眾等已實(shí)現(xiàn)整車下線。上海與長春兩地的上海汽車相關(guān)企業(yè)已共同吹響了復(fù)產(chǎn)的號角。
乘聯(lián)會方面認(rèn)為，從相對長遠(yuǎn)的角度來看，疫情或?qū)有履茉雌囅M(fèi)的提升。“疫情下的避險心態(tài)導(dǎo)致中產(chǎn)家庭第二輛車的需求強(qiáng)力釋放，拉動高端B級電動車的強(qiáng)勢增長。但部分無車族群體則在疫情中工作收入損失較大，這也使自主品牌和合資品牌入門級車型的銷量明顯下降，傳統(tǒng)車企總體表現(xiàn)下降。”乘聯(lián)會方面分析稱。
此外，在汽油價格不斷攀升的背景下，新能源汽車的前景仍被看好。中國汽車技術(shù)研究中心首席專家劉斌表示，基于未來成本變化情況，針對私人乘用車、城市公交、長途客車、城市物流以及貨運(yùn)物流來考慮不同政策組合，使新能源汽車和燃油汽車的綜合成本達(dá)到平衡，這將會推動消費(fèi)者的觀念更快向新能源汽車消費(fèi)轉(zhuǎn)變。
