新能源充電領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)，已經(jīng)從"圈地"時(shí)代進(jìn)入到了效率競(jìng)爭(zhēng)的時(shí)代。
注意到，自去年華為高調(diào)押注"超快充"后，充電樁行業(yè)產(chǎn)品升級(jí)的熱度明顯提升。特別是2024年開(kāi)年以來(lái)，受華為"全液冷超快充電站"多點(diǎn)開(kāi)花式落地刺激，行業(yè)對(duì)于以"全液冷"路線為代表的"超快充"重視程度得以大幅提升。
資本對(duì)于充電樁市場(chǎng)的風(fēng)吹草動(dòng)也足夠敏感。早在去年10月，隨著行業(yè)對(duì)全液冷超充技術(shù)的關(guān)注，二級(jí)市場(chǎng)上的液冷概念股紛紛蹭上熱度，相繼發(fā)布異動(dòng)公告。
超充技術(shù)，瞄準(zhǔn)的就是充電樁市場(chǎng)遠(yuǎn)未飽和的市場(chǎng)空間。從2023年數(shù)據(jù)來(lái)看，我國(guó)新能源汽車產(chǎn)銷兩旺，車樁增量比為2.8：1，雖然呈下降趨勢(shì)，但整體供給依然不足，有著巨大的成長(zhǎng)空間。對(duì)此，工信部提出過(guò)明確計(jì)劃，我國(guó)到2025年要實(shí)現(xiàn)車樁比2：1，到2030年要實(shí)現(xiàn)車樁比1：1。
另一方面，業(yè)內(nèi)以充電樁功率來(lái)界定充電效率，追逐"更高功率"是行業(yè)趨勢(shì)，新能源車主對(duì)于"超快充"的需求變得更加迫切。據(jù)國(guó)泰君安數(shù)據(jù)，有高達(dá)74%的新能源車主傾向于選擇"超快充"進(jìn)行充電，但現(xiàn)實(shí)是，這一明確的市場(chǎng)需求還未能被滿足，市場(chǎng)上功率大于120kW的充電樁數(shù)量?jī)H占比56%。
隨著行業(yè)內(nèi)"車樁網(wǎng)端協(xié)同升級(jí)"提上日程，充電樁行業(yè)的原有格局也有望被打破。
市場(chǎng)高度集中，巨頭押注"超快充"
中國(guó)新能源汽車產(chǎn)銷已連續(xù)9年穩(wěn)居全球第一，2023年全年的產(chǎn)銷量均突破了900萬(wàn)輛，新能源乘用車銷量占2023年乘用車總銷量的34.7%，可謂"每賣三輛車，就有一輛新能源"，出行市場(chǎng)對(duì)于充電服務(wù)的需求也隨之爆發(fā)。
反觀充電樁保有量，規(guī)模依然不足。
中國(guó)充電聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，2023年我國(guó)充電基礎(chǔ)設(shè)施增量為338.6萬(wàn)臺(tái)，同比上升30.6%，車樁增量比為2.8：1。據(jù)國(guó)泰君安數(shù)據(jù)，截至2023年9月，我國(guó)充電樁保有量為764.2萬(wàn)個(gè)，車樁比約為2.4：1。這距離工信部提出的"2025年車樁比2：1，2030年車樁比1：1"目標(biāo)仍有較大差距。
在市場(chǎng)規(guī)模上，東吳證券預(yù)測(cè)，到2025年"中美歐"充電樁市場(chǎng)空間將達(dá)到千億元規(guī)模。其中中國(guó)將到達(dá)724億元規(guī)模，歐、美分別為224億元和112億元。
最近幾年，充電樁市場(chǎng)已經(jīng)成為資本投資的熱土。在一眾玩家中，運(yùn)營(yíng)環(huán)節(jié)集中度最高，但競(jìng)爭(zhēng)也最為激烈，呈現(xiàn)出"三分天下"態(tài)勢(shì)，包括第三方企業(yè)特來(lái)電、云快充等；能源企業(yè)南方電網(wǎng)、三桶油等；車企蔚來(lái)（SH：09866）、特斯拉等。位居第一梯隊(duì)的是特來(lái)電、星星充電、云快充、國(guó)家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)，CR5接近70%。
產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)，中游整樁企業(yè)格局極其分散，但上游充電樁核心部件的模塊廠家卻相對(duì)集中，英飛源、華為、中興（SZ：000063）等電力電源或通訊電源企業(yè)是主力廠商。
行業(yè)現(xiàn)有格局難以打破，頭部廠商不僅在拼規(guī)模，更在拼技術(shù)。
現(xiàn)有充電樁與用戶需求未能完全匹配 （數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)充電聯(lián)盟，國(guó)泰君安）
據(jù)國(guó)泰君安數(shù)據(jù)，目前，充電供給與需求暫未完全匹配，超充需求日益增長(zhǎng)。有高達(dá)74%的用戶選擇在120kW及以上的充電樁進(jìn)行充電，但功率大于120KW的充電樁數(shù)量?jī)H占比56%。
一般而言，功率120KW以上為快充，高于300KW就可以稱之為超充，300KW也是市面上主流的超充樁。若按時(shí)間分類，當(dāng)充電時(shí)間超過(guò)2個(gè)小時(shí)就是普通慢充技術(shù)，2小時(shí)以下至半個(gè)小時(shí)則是快速充電，充電時(shí)間低于10分鐘則是超級(jí)快充。
"超快充"代表了充電服務(wù)市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)，不僅有著巨大的增量需求，也是慢充到達(dá)年限后升級(jí)迭代的方向。更為重要的是，超快充能夠有效破解新能源車主的充電焦慮，是新能源汽車補(bǔ)齊短板的手段之一。
目前，"超快充"應(yīng)用的主要瓶頸在于技術(shù)迭代。
要實(shí)現(xiàn)超快充，就要提高電壓或電流，但是單一提高充電電流會(huì)釋放大量熱量，挑戰(zhàn)熱管理系統(tǒng)。應(yīng)對(duì)方式主要有兩種，一種是風(fēng)冷，但卻存在體積龐大、噪音大等痛點(diǎn)；另一種則是液冷，技術(shù)難度高，但是具有體積和噪音小，安全性高等特點(diǎn)。
"液冷"被業(yè)內(nèi)視作超充樁未來(lái)幾年的發(fā)展主流，甚至有"液冷超充對(duì)于新能源汽車產(chǎn)業(yè)的重要性堪比5G網(wǎng)絡(luò)于互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)"的說(shuō)法。但是，此前行業(yè)對(duì)于液冷的應(yīng)用大多局限于"風(fēng)冷模塊+液冷充電槍"，并未規(guī)模應(yīng)用全液冷。
去年開(kāi)始，華為率先在市場(chǎng)上開(kāi)展了大規(guī)模的"600KW全液冷超充樁"建設(shè)，并在高調(diào)官宣，計(jì)劃于2024年率先在全國(guó)340多個(gè)城市和主要公路部署超過(guò)10萬(wàn)個(gè)華為全液冷超快充充電樁，實(shí)現(xiàn)"有路的地方就有高質(zhì)量充電"。
這種超充樁適配車型廣，可靠性更高，最大可輸出電壓1000V、電流600A，單槍功率最高可達(dá)600kW，充電5分鐘續(xù)航200公里，在理想狀態(tài)下最快能以"一秒一公里"的速度充電。
可以對(duì)比的一組數(shù)據(jù)是，截至到2023年年底，蔚來(lái)累計(jì)建成充電樁20455根，其中超充樁只有9300根；寶馬和奔馳成立的合資公司，計(jì)劃2026年前在中國(guó)建設(shè)大約七千根超充樁；全球第一的特斯拉截至2023年共有5.5萬(wàn)個(gè)超充樁。
在實(shí)際落地中，作為設(shè)備供應(yīng)商的華為采取合作方式，實(shí)際投入的成本并不高。但是這項(xiàng)"超前"的計(jì)劃卻在行業(yè)內(nèi)引起軒然大波。
一位充電樁行業(yè)連續(xù)創(chuàng)業(yè)者在接受華夏能源網(wǎng)采訪時(shí)介紹，"目前充電樁已進(jìn)入標(biāo)品時(shí)代"。其中，慢充樁發(fā)展時(shí)間較長(zhǎng)，各家充電設(shè)備制造商在技術(shù)上平分秋色；快充樁和超充樁，雖然應(yīng)用規(guī)模有限，特別是后者的大規(guī)模應(yīng)用才剛剛開(kāi)始，但行業(yè)內(nèi)主流制造商在技術(shù)上并沒(méi)有明顯代差。
從技術(shù)實(shí)力上看，華為全液冷超充樁在行業(yè)內(nèi)并非一枝獨(dú)秀，"已經(jīng)有企業(yè)在全液冷路線上突破到了更高的極限功率。"
那么，華為在推動(dòng)液冷超充趨勢(shì)上扮演了怎樣的角色？該人士認(rèn)為，客觀來(lái)看，2019年前后在商用領(lǐng)域業(yè)內(nèi)就已經(jīng)提出了"超充"概念，彼時(shí)，一些120KW的充電樁就可以貼上"超充"的標(biāo)簽了。但受制于適配車型少和電網(wǎng)上的短板，近幾年更高功率的"超充"發(fā)展緩慢。
"華為率先大規(guī)模落地超充，不僅對(duì)液冷超充概念的普及起到積極作用，還憑借其品牌號(hào)召力掀起了超充樁話題的營(yíng)銷浪潮，推動(dòng)了液冷超充概念向行業(yè)及新能源消費(fèi)市場(chǎng)的普及。"該創(chuàng)業(yè)者表示。
投資加碼，"車樁網(wǎng)端"協(xié)同是關(guān)鍵
"超快充"這一熱點(diǎn)趨勢(shì)，正在引來(lái)大批企業(yè)紛紛加碼投資。
石油巨頭中石化（SH：600028）也出現(xiàn)在超充領(lǐng)域的投資名錄上。2024年開(kāi)年以來(lái)，先是中石化資本公司在西安完成該公司在充電樁領(lǐng)域的首筆投資，隨后，中石化江蘇公司牽手萬(wàn)幫數(shù)字能源成立合資公司。后者旗下核心品牌之一的"星星充電"是全國(guó)第二大公共充電樁運(yùn)營(yíng)商。
在中石化的未來(lái)規(guī)劃里，大功率直流快充正是其發(fā)力的重點(diǎn)業(yè)務(wù)。
通合科技（SZ：300491）也于近期公告了擬重新籌劃向特定對(duì)象發(fā)行股票事項(xiàng)，募資不超過(guò)7.5億元，全部用于高功率充電模塊產(chǎn)業(yè)化建設(shè)項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金的事項(xiàng)。
協(xié)鑫能科（SZ：002015）在2023年對(duì)外公告，公司正在全國(guó)大力布局充電樁業(yè)務(wù)，包含充電樁的開(kāi)發(fā)、建設(shè)和運(yùn)營(yíng)。目前已運(yùn)營(yíng)20座充電樁場(chǎng)站。
新能源車企也不甘落后。理想汽車（HK：02015）官方宣布，截至1月19日，其與合作伙伴蜀道新能源已在四川省共同建設(shè)并投入運(yùn)營(yíng)了22座理想5C超級(jí)充電站。
超充站的建設(shè)，同時(shí)也成為各地方政府的產(chǎn)業(yè)投資熱門。例如，武漢明確提出要新建80座超充站的目標(biāo)。深圳也公布了最新數(shù)據(jù)，截至1月5日，全市已建成超充站161座。
注意到，自去年華為高調(diào)押注"超快充"后，充電樁行業(yè)產(chǎn)品升級(jí)的熱度明顯提升。特別是2024年開(kāi)年以來(lái)，受華為"全液冷超快充電站"多點(diǎn)開(kāi)花式落地刺激，行業(yè)對(duì)于以"全液冷"路線為代表的"超快充"重視程度得以大幅提升。
資本對(duì)于充電樁市場(chǎng)的風(fēng)吹草動(dòng)也足夠敏感。早在去年10月，隨著行業(yè)對(duì)全液冷超充技術(shù)的關(guān)注，二級(jí)市場(chǎng)上的液冷概念股紛紛蹭上熱度，相繼發(fā)布異動(dòng)公告。
超充技術(shù)，瞄準(zhǔn)的就是充電樁市場(chǎng)遠(yuǎn)未飽和的市場(chǎng)空間。從2023年數(shù)據(jù)來(lái)看，我國(guó)新能源汽車產(chǎn)銷兩旺，車樁增量比為2.8：1，雖然呈下降趨勢(shì)，但整體供給依然不足，有著巨大的成長(zhǎng)空間。對(duì)此，工信部提出過(guò)明確計(jì)劃，我國(guó)到2025年要實(shí)現(xiàn)車樁比2：1，到2030年要實(shí)現(xiàn)車樁比1：1。
另一方面，業(yè)內(nèi)以充電樁功率來(lái)界定充電效率，追逐"更高功率"是行業(yè)趨勢(shì)，新能源車主對(duì)于"超快充"的需求變得更加迫切。據(jù)國(guó)泰君安數(shù)據(jù)，有高達(dá)74%的新能源車主傾向于選擇"超快充"進(jìn)行充電，但現(xiàn)實(shí)是，這一明確的市場(chǎng)需求還未能被滿足，市場(chǎng)上功率大于120kW的充電樁數(shù)量?jī)H占比56%。
隨著行業(yè)內(nèi)"車樁網(wǎng)端協(xié)同升級(jí)"提上日程，充電樁行業(yè)的原有格局也有望被打破。
市場(chǎng)高度集中，巨頭押注"超快充"
中國(guó)新能源汽車產(chǎn)銷已連續(xù)9年穩(wěn)居全球第一，2023年全年的產(chǎn)銷量均突破了900萬(wàn)輛，新能源乘用車銷量占2023年乘用車總銷量的34.7%，可謂"每賣三輛車，就有一輛新能源"，出行市場(chǎng)對(duì)于充電服務(wù)的需求也隨之爆發(fā)。
反觀充電樁保有量，規(guī)模依然不足。
中國(guó)充電聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，2023年我國(guó)充電基礎(chǔ)設(shè)施增量為338.6萬(wàn)臺(tái)，同比上升30.6%，車樁增量比為2.8：1。據(jù)國(guó)泰君安數(shù)據(jù)，截至2023年9月，我國(guó)充電樁保有量為764.2萬(wàn)個(gè)，車樁比約為2.4：1。這距離工信部提出的"2025年車樁比2：1，2030年車樁比1：1"目標(biāo)仍有較大差距。
在市場(chǎng)規(guī)模上，東吳證券預(yù)測(cè)，到2025年"中美歐"充電樁市場(chǎng)空間將達(dá)到千億元規(guī)模。其中中國(guó)將到達(dá)724億元規(guī)模，歐、美分別為224億元和112億元。
最近幾年，充電樁市場(chǎng)已經(jīng)成為資本投資的熱土。在一眾玩家中，運(yùn)營(yíng)環(huán)節(jié)集中度最高，但競(jìng)爭(zhēng)也最為激烈，呈現(xiàn)出"三分天下"態(tài)勢(shì)，包括第三方企業(yè)特來(lái)電、云快充等；能源企業(yè)南方電網(wǎng)、三桶油等；車企蔚來(lái)（SH：09866）、特斯拉等。位居第一梯隊(duì)的是特來(lái)電、星星充電、云快充、國(guó)家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)，CR5接近70%。
產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)，中游整樁企業(yè)格局極其分散，但上游充電樁核心部件的模塊廠家卻相對(duì)集中，英飛源、華為、中興（SZ：000063）等電力電源或通訊電源企業(yè)是主力廠商。
行業(yè)現(xiàn)有格局難以打破，頭部廠商不僅在拼規(guī)模，更在拼技術(shù)。
現(xiàn)有充電樁與用戶需求未能完全匹配 （數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)充電聯(lián)盟，國(guó)泰君安）
據(jù)國(guó)泰君安數(shù)據(jù)，目前，充電供給與需求暫未完全匹配，超充需求日益增長(zhǎng)。有高達(dá)74%的用戶選擇在120kW及以上的充電樁進(jìn)行充電，但功率大于120KW的充電樁數(shù)量?jī)H占比56%。
一般而言，功率120KW以上為快充，高于300KW就可以稱之為超充，300KW也是市面上主流的超充樁。若按時(shí)間分類，當(dāng)充電時(shí)間超過(guò)2個(gè)小時(shí)就是普通慢充技術(shù)，2小時(shí)以下至半個(gè)小時(shí)則是快速充電，充電時(shí)間低于10分鐘則是超級(jí)快充。
"超快充"代表了充電服務(wù)市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)，不僅有著巨大的增量需求，也是慢充到達(dá)年限后升級(jí)迭代的方向。更為重要的是，超快充能夠有效破解新能源車主的充電焦慮，是新能源汽車補(bǔ)齊短板的手段之一。
目前，"超快充"應(yīng)用的主要瓶頸在于技術(shù)迭代。
要實(shí)現(xiàn)超快充，就要提高電壓或電流，但是單一提高充電電流會(huì)釋放大量熱量，挑戰(zhàn)熱管理系統(tǒng)。應(yīng)對(duì)方式主要有兩種，一種是風(fēng)冷，但卻存在體積龐大、噪音大等痛點(diǎn)；另一種則是液冷，技術(shù)難度高，但是具有體積和噪音小，安全性高等特點(diǎn)。
"液冷"被業(yè)內(nèi)視作超充樁未來(lái)幾年的發(fā)展主流，甚至有"液冷超充對(duì)于新能源汽車產(chǎn)業(yè)的重要性堪比5G網(wǎng)絡(luò)于互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)"的說(shuō)法。但是，此前行業(yè)對(duì)于液冷的應(yīng)用大多局限于"風(fēng)冷模塊+液冷充電槍"，并未規(guī)模應(yīng)用全液冷。
去年開(kāi)始，華為率先在市場(chǎng)上開(kāi)展了大規(guī)模的"600KW全液冷超充樁"建設(shè)，并在高調(diào)官宣，計(jì)劃于2024年率先在全國(guó)340多個(gè)城市和主要公路部署超過(guò)10萬(wàn)個(gè)華為全液冷超快充充電樁，實(shí)現(xiàn)"有路的地方就有高質(zhì)量充電"。
這種超充樁適配車型廣，可靠性更高，最大可輸出電壓1000V、電流600A，單槍功率最高可達(dá)600kW，充電5分鐘續(xù)航200公里，在理想狀態(tài)下最快能以"一秒一公里"的速度充電。
可以對(duì)比的一組數(shù)據(jù)是，截至到2023年年底，蔚來(lái)累計(jì)建成充電樁20455根，其中超充樁只有9300根；寶馬和奔馳成立的合資公司，計(jì)劃2026年前在中國(guó)建設(shè)大約七千根超充樁；全球第一的特斯拉截至2023年共有5.5萬(wàn)個(gè)超充樁。
在實(shí)際落地中，作為設(shè)備供應(yīng)商的華為采取合作方式，實(shí)際投入的成本并不高。但是這項(xiàng)"超前"的計(jì)劃卻在行業(yè)內(nèi)引起軒然大波。
一位充電樁行業(yè)連續(xù)創(chuàng)業(yè)者在接受華夏能源網(wǎng)采訪時(shí)介紹，"目前充電樁已進(jìn)入標(biāo)品時(shí)代"。其中，慢充樁發(fā)展時(shí)間較長(zhǎng)，各家充電設(shè)備制造商在技術(shù)上平分秋色；快充樁和超充樁，雖然應(yīng)用規(guī)模有限，特別是后者的大規(guī)模應(yīng)用才剛剛開(kāi)始，但行業(yè)內(nèi)主流制造商在技術(shù)上并沒(méi)有明顯代差。
從技術(shù)實(shí)力上看，華為全液冷超充樁在行業(yè)內(nèi)并非一枝獨(dú)秀，"已經(jīng)有企業(yè)在全液冷路線上突破到了更高的極限功率。"
那么，華為在推動(dòng)液冷超充趨勢(shì)上扮演了怎樣的角色？該人士認(rèn)為，客觀來(lái)看，2019年前后在商用領(lǐng)域業(yè)內(nèi)就已經(jīng)提出了"超充"概念，彼時(shí)，一些120KW的充電樁就可以貼上"超充"的標(biāo)簽了。但受制于適配車型少和電網(wǎng)上的短板，近幾年更高功率的"超充"發(fā)展緩慢。
"華為率先大規(guī)模落地超充，不僅對(duì)液冷超充概念的普及起到積極作用，還憑借其品牌號(hào)召力掀起了超充樁話題的營(yíng)銷浪潮，推動(dòng)了液冷超充概念向行業(yè)及新能源消費(fèi)市場(chǎng)的普及。"該創(chuàng)業(yè)者表示。
投資加碼，"車樁網(wǎng)端"協(xié)同是關(guān)鍵
"超快充"這一熱點(diǎn)趨勢(shì)，正在引來(lái)大批企業(yè)紛紛加碼投資。
石油巨頭中石化（SH：600028）也出現(xiàn)在超充領(lǐng)域的投資名錄上。2024年開(kāi)年以來(lái)，先是中石化資本公司在西安完成該公司在充電樁領(lǐng)域的首筆投資，隨后，中石化江蘇公司牽手萬(wàn)幫數(shù)字能源成立合資公司。后者旗下核心品牌之一的"星星充電"是全國(guó)第二大公共充電樁運(yùn)營(yíng)商。
在中石化的未來(lái)規(guī)劃里，大功率直流快充正是其發(fā)力的重點(diǎn)業(yè)務(wù)。
通合科技（SZ：300491）也于近期公告了擬重新籌劃向特定對(duì)象發(fā)行股票事項(xiàng)，募資不超過(guò)7.5億元，全部用于高功率充電模塊產(chǎn)業(yè)化建設(shè)項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金的事項(xiàng)。
協(xié)鑫能科（SZ：002015）在2023年對(duì)外公告，公司正在全國(guó)大力布局充電樁業(yè)務(wù)，包含充電樁的開(kāi)發(fā)、建設(shè)和運(yùn)營(yíng)。目前已運(yùn)營(yíng)20座充電樁場(chǎng)站。
新能源車企也不甘落后。理想汽車（HK：02015）官方宣布，截至1月19日，其與合作伙伴蜀道新能源已在四川省共同建設(shè)并投入運(yùn)營(yíng)了22座理想5C超級(jí)充電站。
超充站的建設(shè)，同時(shí)也成為各地方政府的產(chǎn)業(yè)投資熱門。例如，武漢明確提出要新建80座超充站的目標(biāo)。深圳也公布了最新數(shù)據(jù)，截至1月5日，全市已建成超充站161座。
