眾所周知，新能源車續(xù)航里程不足與充電不便為行業(yè)推廣的兩大掣肘，近期充電樁建設再獲政策加持。
2月3日盤后，工信部等八部門發(fā)布了《關于組織開展公共領域車輛全面電動化先行區(qū)試點工作的通知》，主要目標及重點任務包括：
提高城市公交、出租等等領域車輛電動化水平，力爭達到80%;
建成適度超前的充換電基礎設施，新增公用樁(標準樁※)與公共領域新能車(標準車)比例力爭到1:1，高速服務區(qū)充電車位占比不低于小型停車位10%;
促進新技術新模式創(chuàng)新應用，加快智能有序充電、大功率充電、自動充電、快速換電技術應用，加快“光儲充放”一體化試點應用，探索新能源車參與電力現(xiàn)貨市場實施路徑等。
具體來看，在新能源汽車推廣方面，以城市為主自愿申報首批試點集中受理申報截止為今年3月31日，此后常態(tài)化受理申報。試點區(qū)域分三類，第一類，11個省市，10萬輛/市;第二類，11個省市，6萬輛/市;第三類，14個省市，2萬輛/市。
保守按每省只有1城市申報計算，合計至少204萬輛，按新增公共樁：新增車=1:1計算，充電樁(標準樁)增量204萬個。
在高速服務區(qū)方面，截止2022年10月底，交通運輸部統(tǒng)計，全國3974個高速服務區(qū)建成充電樁16721個。根據(jù)山西《高速公路服務區(qū)(停車區(qū))設計細則》(2018年)，小車停車位要求為≥30個/側，假設每側服務區(qū)配小車位50個，10%配充電樁，計算需配充電車位39740個，新增需求2.3萬個。
以上合計充電樁(標準)增量需求至少在206萬個以上。根據(jù)充電聯(lián)盟，22年公樁直流樁占比為53.9%，“通知”明確加快大功率充電等技術應用，華福證券預計大功率直流快充樁占比將提升，假設新增樁需求有70%為直流，30%為交流，直流按平均60kw，3萬元/個，交流按7kw，0.35萬元/個，總需求達455億元左右。
國泰君安(9.64, 0.10, 1.05%)認為，充電樁是支撐新能源汽車市場健康快速發(fā)展的重要基礎設施建設之一，未來將加速完成向高功率快充的方向技術升級，并加速完成車樁比1:1的目標，從而帶動新能源汽車滲透率進一步提高。
從行業(yè)層面來看，隨著政策與需求共振，全球充電樁迎來加速建設期。
中國市場，政策端從2015年開始國家陸續(xù)出臺一系列政策，引導充電基礎設施建設;需求端，近年來新能源汽車銷量保持高速增長，有效刺激了充電樁配套建設，根據(jù)充電聯(lián)盟數(shù)據(jù)，截至2022年Q3末，我國新能源汽車保有量達1149萬輛，充電樁保有量達448.8萬臺，車樁為比2.56，較2015年的11.6實現(xiàn)大幅下降。
歐美市場，新能源汽車保有量逐步提升，但充電樁建設進度落后，2021年中/歐/美公共車樁比分別為6.8/12.3/15.9，歐美充電樁存在較大缺口。2022年來，歐美地區(qū)對充電樁政策支持力度加大，補貼金額以及稅收優(yōu)惠逐漸提升，預計在新政策刺激下，未來幾年歐美地區(qū)充電樁將迎來加速建設期。
中信證券(17.7, 0.30, 1.72%)指出，近年來，全球新能源汽車滲透率持續(xù)提升，充電樁作為支撐新能源汽車發(fā)展的配套基礎設備，受政策端和需求端雙重因素驅(qū)動，未來有望進入加速建設期，遠期市場空間超千億元。
另一方面，目前行業(yè)迎來積極變化，高壓快充車型加速投放引領快充趨勢，直流快充樁逐漸替代交流慢充樁提升單樁ASP，單樁利用效率提升帶來運營端盈利提升，中國企業(yè)出海布局加速，有望給行業(yè)帶來巨大的投資機遇。
投資機會上，建議把握兩條投資邏輯：1)設備制造：充電樁迎來加速建設期，中、歐、美市場未來放量確定性強，直流快充提升充電樁ASP+國內(nèi)企業(yè)加速海外認證，充電樁制造企業(yè)有望率先迎來盈利爆發(fā);推薦公牛集團、沃爾核材，建議關注盛弘股份、綠能慧充、道通科技、炬華科技;
2)運營及“設備+運營”一體化：運營端企業(yè)競爭格局集中且清晰，商業(yè)模式逐漸成熟，長期有望受益于單樁利用效率提升帶來的盈利提升，看好充電樁運營企業(yè)以及“設備+運營”一體化企業(yè);建議關注星云股份、特銳德。
