重資產(chǎn)剝離&產(chǎn)能消化出口 換電“快馬加鞭”

 

據(jù)了解，截至今年3月，蔚能管理以及在運(yùn)營的電池資產(chǎn)規(guī)模已超6GWh。若按70kWh/電池包計(jì)算，約合8-9萬塊電池包，已具備可觀的資產(chǎn)規(guī)模。

 

作為蔚來汽車的電池資產(chǎn)管理公司，蔚能一直承擔(dān)著電池管理和運(yùn)營的角色。此次操作，還體現(xiàn)出蔚能在降低電池系統(tǒng)成本、提高電池全生命周期價(jià)值等方面的作用。對(duì)于車企而言，電池采購無疑是重資產(chǎn)成本項(xiàng)目之一。蔚能的作用本質(zhì)上是為了降低蔚來汽車電池采購的壓力，通過蔚能將重資產(chǎn)剝離，并利用換電循環(huán)流通電池資產(chǎn)，以及市場化運(yùn)作，將有助于蔚來汽車降低電池使用成本，提高電池自給利用率。

 

同樣是涉足換電賽道，與蔚來汽車自供降低成本提高利用率思路不同的是，以寧德時(shí)代為代表的電池企業(yè)，欲打造第二經(jīng)濟(jì)增長曲線。

 

近日，寧德時(shí)代EVOGO換電服務(wù)正式啟動(dòng)，首批在廈門啟動(dòng)4座快換站，預(yù)計(jì)到今年年底，將在廈門完成30座快換站的投建。屆時(shí)，廈門島上每3公里的服務(wù)半徑內(nèi)將有1座快換站。

 

至此，繼今年1月寧德時(shí)代宣布將以“換電塊、快換站、APP”三大產(chǎn)品組合形式，服務(wù)于A00級(jí)、B級(jí)到C級(jí)乘用車和物流車市場的換電方案正式落地。

 

據(jù)了解，已量產(chǎn)的“巧克力換電塊”，采用了寧德時(shí)代最新CTP技術(shù)，重量能量密度超過160Wh/kg，體積能量密度超過325Wh/L，單塊電池可以提供200公里左右的續(xù)航。寧德時(shí)代表示，該換電塊可以適配全球多數(shù)已經(jīng)上市以及未來3年要上市的純電平臺(tái)開發(fā)的車型。

 

拉長時(shí)間線來看，寧德時(shí)代于2021年8月在福建廈門成立子公司時(shí)代電服，作為承載換電業(yè)務(wù)的主體，后續(xù)在吉林成立區(qū)域換電業(yè)務(wù)公司；與貴州省政府簽署換電網(wǎng)絡(luò)設(shè)施建設(shè)協(xié)議；計(jì)劃在福建建設(shè)高速換電網(wǎng)絡(luò)，還將適時(shí)拓展周邊省份相關(guān)業(yè)務(wù)。此外，寧德時(shí)代還表示將在福建寧德探索換電重卡的應(yīng)用。在換電領(lǐng)域，可謂步步為營，而此次換電站的落地，更是其換電產(chǎn)業(yè)鏈上的一步主攻策略。

 

事實(shí)上，憑借領(lǐng)先的電池技術(shù)加持，全球超30%動(dòng)力電池裝機(jī)量，國內(nèi)動(dòng)力電池裝機(jī)量占據(jù)半壁江山的基礎(chǔ)，以及與全球眾多頭部車企的長期合作，寧德時(shí)代的動(dòng)力電池已經(jīng)具有廣泛的適配性，以及較高的車企合作意愿。

 

隨著換電站點(diǎn)的落地及一系列投建規(guī)劃的推進(jìn)，在向車企電池供貨的主營業(yè)務(wù)外，電池高適配度和車企合作意愿都將成為寧德時(shí)代在換電領(lǐng)域的籌碼，助力其開辟新的盈利增長點(diǎn)，打造新的換電生態(tài)圈。

 

在此生態(tài)圈內(nèi)，基于寧德時(shí)代合計(jì)約700GWh的產(chǎn)能目標(biāo)，換電業(yè)務(wù)一方面也將成為其產(chǎn)能消化的另一個(gè)出口，既能滿足下游市場需求，又可以搶占換電服務(wù)市場份額，或?qū)⑦M(jìn)一步提高企業(yè)自身盈利能力。

 

另一方面，換電業(yè)務(wù)還為企業(yè)自身電池回收提供了有利條件。通過其換電站的電池監(jiān)控系統(tǒng)，可最大程度發(fā)揮電池的有效利用率，并及時(shí)淘汰回收隱患電池和容量衰減到一定程度需要退役的電池，可實(shí)現(xiàn)簡化回收路徑，并降低回收成本的目標(biāo)，一舉多得。

 

除了寧德時(shí)代有所布局，攜手協(xié)鑫等企業(yè)布局換電領(lǐng)域的遠(yuǎn)景動(dòng)力，在換電應(yīng)用場景方面也提出了他們的看法。遠(yuǎn)景動(dòng)力認(rèn)為，相對(duì)于乘用車的換電，商用車的換電商業(yè)屬性已經(jīng)凸顯。換電商用車作為生產(chǎn)工具，換電需求、成本、效率等優(yōu)勢(shì)非常明顯，特別是換電重卡，實(shí)際應(yīng)用已得到驗(yàn)證。而乘用車換電，當(dāng)達(dá)到一定量后，遠(yuǎn)景可期。

 

從上述電池企業(yè)和車企經(jīng)驗(yàn)可見，換電領(lǐng)域“建圈、入圈”益處良多。而隨著換電站的不斷增加，必將惠及更大范圍內(nèi)的車主，進(jìn)一步起到示范效應(yīng)，或?qū)?dòng)更多準(zhǔn)車主關(guān)注換電模式，拉動(dòng)換電市場擴(kuò)大規(guī)模。

 

據(jù)中信證券預(yù)計(jì)，2022年全年國內(nèi)新增換電站數(shù)量將超過3000座，對(duì)應(yīng)設(shè)備投資額約90億元，換電行業(yè)運(yùn)營收入約150億元；到2025年，行業(yè)當(dāng)年新增換電站有望超過1萬座，對(duì)應(yīng)設(shè)備投資額約400億元，換電行業(yè)運(yùn)營收入約600億元。

 

基于對(duì)未來市場發(fā)展的預(yù)估，換電理念的火熱，可以預(yù)見的是，參與企業(yè)也將不斷增多。但這一領(lǐng)域?qū)儆诟呒夹g(shù)含量且重資產(chǎn)的領(lǐng)域，技術(shù)、標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)范、行業(yè)競爭等方面都將是企業(yè)無法繞過的課題?；诤皖^部車企、換電站運(yùn)營商的廣泛合作，也使得較早入局換電領(lǐng)域的電池企業(yè)，在換電標(biāo)準(zhǔn)方面既是探路者，也將是標(biāo)準(zhǔn)制定的重要參與者，在未來市場放量后無疑將占據(jù)先發(fā)優(yōu)勢(shì)。頭部格局未定，黑馬尚存機(jī)會(huì)。